BlackRock: Bitcoin é o Melhor Diversificador de Investimentos

Os autores examinam o desempenho do Bitcoin ao longo de 15 anos e comparam suas características distintas com as de outras classes de ativos. Eles destacam que os fundamentos do Bitcoin são diferentes da maioria dos investimentos tradicionais e, em alguns casos, eles até se movem em direções opostas.

Apesar da reputação do Bitcoin por sua volatilidade, historicamente, ele superou as principais classes de ativos. Por causa disso, alguns investidores o veem como um escudo potencial contra a instabilidade financeira e geopolítica global.

O Bitcoin se destaca por algumas características principais. Ele possui um suprimento limitado de 21 milhões de unidades, o que significa que nunca haverá mais do que essa quantidade em circulação. Também possibilita transações internacionais e opera sem a necessidade de aprovação de qualquer autoridade central, sendo conhecido como “sem permissão”. Essas qualidades fazem do Bitcoin uma alternativa viável aos sistemas monetários tradicionais, que geralmente dependem de instituições centralizadas como bancos e governos.

A pesquisa da BlackRock também ressalta a baixa correlação de longo prazo do Bitcoin com ativos tradicionais, como títulos e ações. Em termos de investimento, a correlação mede como diferentes ativos se movem em relação uns aos outros. A baixa correlação do Bitcoin significa que seus movimentos de preço são frequentemente independentes das flutuações em ações e títulos. Essa característica o torna particularmente valioso para diversificação.

Historicamente, o Bitcoin proporcionou retornos mais altos ao longo do tempo. Na última década, o Bitcoin superou todas as principais classes de ativos em sete dos dez anos, com ganhos anuais ultrapassando 100% nesses anos bem-sucedidos. No entanto, é importante notar que o Bitcoin também passou por quedas significativas. Houve quatro ocasiões em que seu preço caiu mais de 50%, destacando os riscos potenciais.

O relatório descreve o Bitcoin como um ativo “não soberano”, ou seja, não está vinculado a nenhum governo ou economia específica. Ele também é descentralizado, o que significa que nenhuma entidade única, como um governo ou banco central, tem controle sobre ele. Essa descentralização poderia fazer do Bitcoin uma alternativa a ativos financeiros convencionais.

Segundo a BlackRock, a independência do Bitcoin em relação às condições econômicas de qualquer país ou sistemas centralizados pode torná-lo mais confiável durante crises econômicas em larga escala. Essas crises incluem colapsos bancários, desvalorizações de moedas, recessões e outros riscos sistêmicos que afetam os sistemas financeiros tradicionais.

O documento afirma:

O documento também explora o Bitcoin como uma alternativa potencial ao dólar dos EUA. Essa perspectiva surge de preocupações crescentes entre investidores sobre os déficits crescentes e os níveis de dívida federal nos Estados Unidos. Preocupações semelhantes existem em outros países que enfrentam altos níveis de dívida pública.

Os autores destacam que, nos últimos cinco anos, alguns investidores recorreram ao Bitcoin como uma “refugio seguro” durante períodos de incerteza econômica global. Durante tais crises, os investidores geralmente buscam ativos que acreditam que manterão ou aumentarão seu valor quando os investimentos tradicionais estão em declínio.

Ao atuar como uma proteção e um ativo alternativo, o Bitcoin é visto por alguns como uma salvaguarda contra os riscos do sistema financeiro tradicional. Sua natureza única e desempenho histórico o tornaram um ponto de interesse para investidores que buscam diversificar seus portfólios. No entanto, o relatório também observa que investidores potenciais devem considerar cuidadosamente os riscos, incluindo a história de alta volatilidade do Bitcoin e a possibilidade de quedas acentuadas nos preços.